[주식] 카카오게임즈 상장 IPO 공모 투자 설명서 , 공모주 펀드

하반기 대어 카카오게임즈 주식의 공모에 관심이 몰리고 있다.

상반기 IPO 시장은 코로나19로 인해 코스닥에 신규 상장이 없었고, 코스닥에는 12 종목만 상장에 그쳤다. 그 중 IPO에 대한 관심을 뜨겁게 달군 SK바이오팜의 일반투자자 대상 청약에는 무려 31조원이 몰리면서 국내 역대 공모주 청약증거금 기록을 갈아치웠다. 경쟁률은 323:1 수준. 이러한 흐름이 이어져 많은 투자자들이 몰릴 것으로 예상, 하지만 단순히 일시적인 투기성 투자일 수 있다는 우려도.

카카오게임즈에 이어 2020년 하반기에는 대규모 공모주 장이 설 것으로 예상된다.

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카카오게임즈

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▶ 예상 시가총액 : 1조5~8000억원.

장외 시가총액 4조5천억~5조원보다 현저히 낮음.

따라서 공모주를 확보하기 위한 막대한 자금이 유입돼 높은 경쟁률이 형성될 것으로 예상

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▶ 상장 예정 : 9월 10일

▶ 상장주관사 : 한국투자증권, 삼성증권

▶ 일반투자자 대상으로 청약 진행 : 9월 1일~2일

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▶ 증권수량 : 16,000,000 주

 일반투자자 : 3,200,000주 (20%)

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▶ 사전수요예측 결과 공모가 : 2만4천원

(장외주식 가격은 6만3000원이었음)

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▼ 카카오게임즈 투자설명서 아래 링크에서 확인

카카오게임즈/투자설명서/2020.08.26

 

- 기관투자가 대상 수요예측 경쟁률이 이례적으로 1478:1을 넘어서 흥행 예고 ... 코스닥 IPO 신기록

- “펀더멘털 탄탄하다”는 기대감과 SK바이오팜과 같은 ‘따상’은 따놓은 당상일 것이라는 분석.

- 최소 10조원 이상 몰릴 전망

- 카카오 첫 자회사 상장인 만큼 장기적 성과를 낼 것이라는 기대도.

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▶ 주 사업 영역 : 게임 개발 자회사가 개발한 게임과 외부에서 개발한 게임을 소싱해 퍼블리싱 하는 것.

- 국내 게임사 중 유일하게 모바일과 PC온라인을 아우르는 플랫폼을 보유.

- 북미 시장에서 큰 인기를 끈 ’검은사막’

- PC방 점유율 1위 ‘리그오브레전드’를 제친 ’배틀그라운드’

- 7월 출시해 구글 플레이스토어 매출5위 ’가디언테일즈’

- ‘테라클래식’, ‘달빛조각사’ 등으로 유명한 퍼블리싱 사업 역량. 해외 시장까지 적극 공략

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- 카카오톡이라는 최고의 플랫폼을 보유하고 있다는 게 강점

- 게임 제작보다 퍼블리싱에 초점이 맞춰져 있는 건 약점

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▶ 게임 산업 전반에 드리운 불안 요소

- 주52시간 근무제로 야근, 철야 어려워지면서 게임 신작 출시가 지연될 수 있다는 우려

- 국내 게임업계가 약 3년간 중국의 사드 보복으로 대중국 수출길이 막혔다는 것도 해결해야 할 요소

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빅히트엔터테인먼트 등 주요 기업의 상장

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1) 빅히트엔터테인먼트 코스피 연내 상장

공모금액 1조원 이상으로 예상

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2) 교촌에프앤비 상장 대기중

- 10개 내외의 리츠와 치킨브랜드 1위 교촌치킨 보유

- 연내 코스피시장에 입성하게 되면 국내 프랜차이즈 직상장 ‘1호’ 될 것

- 그간 상장 도전했던 BHC, 놀부, 본아이에프 등 프랜차이즈 기업은 모두 상장 문턱을 넘지 못함

- 맘스터치 보유한 해마로푸드서비스, 미스터피자의 MP그룹 역시 기업인수목적회사(SPAC)와 합병하는 우회상장을 통해 코스닥에 입성했던 바.

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3) 이들과 함께 잠재적 후보군으로 분류되는 카카오페이지, SK매직, HK이노엔(CJ헬스케어) 등까지 상장에 나설 경우 하반기 상장 규모는 5조~6조원에 이를 것으로 추정된다.

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▶ SK증권 이소중 애널리스트

“청약 대금 중 환불된 금액 일부가 공모 시장에서 재투자돼 유동성 장세가 IPO 시장에서 지속될 가능성이 높을 것으로 보인다”

“카카오게임즈 등 ‘대어’들의 청약으로 하반기 IPO 시장의 유동성 장세가 이어질 것이라고 전망”

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공모주 일반청약 대신 IPO 펀드

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공모주 일반청약은 경쟁률이 치열해 일반투자자들이 실제로 주식을 배정받기 어렵다. 이때 자산운용사들은 기관의 자격으로 공모주 청약에 참여하는 만큼 물량 확보가 유리하다. 자본시장법에 따르면 IPO 공모주는 우리사주조합원과 일반청약자에게 각각 20%를 배정하고, 60%를 펀드 등 기관투자가에게 배정한다.

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에프앤가이드에 따르면 지난 25일 기준 최근 한 달간 공모주 펀드에는 4900억원가량이 신규 유입됐다. 최근 일주일만 봐도 2100억원이 새로 들어왔다. 같은 기간 국내 주식형 펀드에서 약 2조2000억원이 빠져나간 것과 대비된다.

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▶ 자산운용사의 공모주펀드를 사면 우량공모주에 간접적으로 투자하는 효과

- 직접 투자에 비해 연간 기대 수익률은 낮은 편

- 올해는 공모주 투자 수익률이 반등할 가능성이 클 것이라는 분석

 

IPO 호황에 공모주펀드로 뭉칫돈

 

공모주 투자에 관심이 있는 투자자나 청약금액에 대한 부담과 청약절차에 대해 번거롭게 느껴지는 투자자라면 공모주 펀드를 사는 것을 추천한다. 각 투자사 별로 다양한 종류의 IPO펀드가 있고, 운용 전략과 펀드별 성과 차이가 매우 클 수 있으니 상세한 사항을 비교 분석해 가입해야 할 것.